Teheran 1943. Stalin en Roosevelt besluiten, achter de rug van Engeland en Frankrijk om, de wereld in machtsblokken te verdelen. Deze overeenkomst wordt op film vastgelegd en zowel Rusland als Amerika hebben een kopie opgeborgen in hun archief.

Frankfurt 1984. Televisiejournalist Daniel Ross kan zich niet losmaken van zijn grote, maar hopeloze liefde voor Sibylle. Eens beleefden zij samen gouden tijden, maar nu is er alleen maar eenzaamheid. Zijn leven is leeg en uitzichtloos, en zelfmoord lijkt de enige uitweg. Hij wordt echter gered door Mercedes Olivera, een beeldschone jonge vrouw. Zij brengt hem het ongelooflijke bericht dat zijn vader, in 1944 officieel dood verklaard, nog leeft en in Buenos Aires woont.

Vader Ross, een voormalige hoge Nazi, blijkt in het bezit te zijn van een kopie van de Teheran-overeenkomt. Hij wil de film aan een Duitse televisiemaatschappij verkopen en Daniel moet als bemiddelaar optreden.

De Amerikaanse en Russische inlichtingendiensten reageren bliksemsnel. Uitzending moet ten koste van alles worden voorkomen. Maar de heldhaftige en idealistische Mercedes wil de wereld wakker schudden en samen met Daniel zet ze alles op alles om de uitzending te verwezenlijken. Ze raken verstrikt in een dodelijk netwerk waarin getuigen stuk voor stuk uit de weg worden geruimd. Tussen hen ontluikt echter ook een voorzichtige liefde, maar zal Daniel de stem van Sybille kunnen vergeten? Zal de film ooit worden uitgezonden en ten koste van hoeveel levens?