Paul van Loon werd geboren op 17 april 1955 in het Limburgse Geleen. Toen hij zes jaar oud was verhuisde de familie naar Waalwijk in Noord-Brabant, waar hij de rest van zijn jeugd doorbracht. Na de HBS ging hij in Den Bosch naar de kunstacademie om de opleiding 'illustratief tekenen' te volgen.

Na vier jaar besloot hij wegens gebrek aan motivatie met deze opleiding te stoppen. Paul van Loon was eigenlijk niet van plan om schrijver te worden. Hij is dat uiteindelijk toch geworden doordat hij (ook al op de academie) bij zijn illustraties steeds meer verhaaltjes ging verzinnen. Uiteindelijk durfde hij een verhaal op te sturen naar het Brabants Nieuwsblad. De reacties hierop waren tot zijn eigen verbazing erg positief en de krant wilde graag meer van zijn verhalen plaatsen. Die had Van Loon helemaal niet, dus moest hij er snel meer schrijven. Andere bladen werden ook enthousiast en zo verschenen zijn verhalen ook in Donald Duck, Okki, Taptoe en Ezelsoor. Paul van Loon kreeg het zo druk met schrijven dat hij na Een droom van een oom van Rita Törnqvist geen boeken meer heeft geïllustreerd.

Vooral 's nachts kan hij in alle rust aan zijn boeken werken. Hij wordt niet gestoord door de telefoon en kan zijn fantasie de vrije loop laten. Overdag zorgt hij voor zijn dochter Manisha en het huis, terwijl zijn vrouw Hadjidja buitenshuis werkt.

Al vroeg hield Paul van Loon van griezelverhalen, eerst Paulus de Boskabouter en later In de ban van de ring. Zijn lievelingsboek nu is het kinderboek Max en de maximonsters van Maurice Sendak. Vanaf 1989 schrijft Van Loon zelf veel griezelboeken. Zijn doorbraak was De griezelbus (1991). Naar aanleiding van dat boek kreeg hij in 1993 ongeveer 140 brieven per maand. In 1995 was dat aantal gestegen tot 400 per maand en nog altijd stromen de fanbrieven binnen, vooral nadat Dolfje Weerwolfje ook zo'n groot succes is geworden bij de jongere lezers. Paul van Loon is voorzitter van het geheimzinnige Griezelgenootschap (GG) waarvan ook de schrijvers Tais Teng, Jaques Weijters, Eddy C. Bertin, Bies van Ede, Els Rooijers, Henk van Kerkwijk en Hans van de Waarsenburg lid zijn. Met de band VOF de Kunst schreef en speelde hij liedjes voor hun Griezel-CD.